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世界焦点!央行降息10个基点,为何如此之举?影响几何?

发布时间:2023-06-20 11:04:46 来源:清流财记

6月20日周一,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2023年6月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.55%,较前值下调10个基点;5年期以上LPR为4.2%,较前值下调10个基点。大家一直期待的降息终于来了!


(资料图)

1年期LPR被视为实体经济的贷款基准利率,5年期被视为房贷基准利率,市场对于此次LPR下降早有预期。6月15日,央行宣布下调1年期中期借贷便利(MLF)利率10个基点,为LPR下降提供了空间。

这里科普一下:LPR全称Loan Prime Rate,被戏称为驴皮肉,指的是金融机构对其最优客户执行的贷款利率大家的银行贷款定价也会以LPR为基础,因此居民和企业融资成本就和LPR相关,一般情况下房贷利率也是和LPR有关。

2019年8月,央行改革完善了LPR形成机制。LPR的多少与公开市场操作利率挂钩。也就说LPR不是由央行直接发布,而是由18家具有代表性的商业银行,分别报价后算出来的。具体运算过程如下:

首先,18家报价银行会分别报出1个LPR初始价格。而他们的LPR初始价格会参考MLF利率,也就是在MLF利率基础上加点后得出来的。

这里各报价银行的加点幅度的多少,主要取决于各家银行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素。将各报价银行报出的18个LPR初始价格,剔除掉其中最高和最低价格,最后,把剩余的16个报价用算术平均得出LPR。LPR=MLF+银行平均加点。

LPR一个月公布一次,发布时间一般为每月20日,遇到节假日顺延。根据市场情况,每个月算出来的LPR利率可能升可能降。

LPR报价出来后,各银行再根据自身的资金成本、风险成本等因素,在LPR基础上加点形成自己的贷款利率。现在的房贷利率=LPR+银行加点。银行加点固定,LPR利率降低,房贷利率就会降低。而房贷利率直接影响月供,利率越低,月供越少,省下来的钱可以拿出来消费,这是降利率的目的。

这里以广西南宁为例,目前各大银行首套房贷利率:LPR减60个基点,3.7%;今日下调10个基点后,房贷利率可能再度下调0.1%,即首套变为3.6%(具体以银行实际公布为准)。

以100万元30年期等额本息商贷为例,房贷利率由3.7%降为3.6,%之后具体利息和月供情况如下:总利息少了20520元,月供少了57元。每月可省57元,30年总利息可省将近2万元。

上一次降息是2022年8月份,5年期LPR利率从7月的4.45%一口气大降15个基点,直接到4.3%,到4.3%之后,维持了9个月。

时隔9个月以后,再次下降10个bp,背后是因为目前国内经济面临的压力比较大,拉动经济的三驾马车中,消费、出口、投资表现都不是太好:

1、出口方面,5月份数据都是同比下降,意味着中国外贸压力加大,面临欧美经济衰退,外需下降的不确定性。

2、投资方面,地方隐形债务压力不小,房地产基本已经躺平,楼市方面也还比较冷。基建拉动经济的作用已经减小,

3、消费方面,尽管旅游餐饮开始逐步恢复,但是大件消费(房子和车子)依旧疲软。今年4月份,我国汽车产销量分别达213.3万辆和215.9万辆,环比分别下降17.5%和11.9%。

高层也意识到这个问题,正在想办法解决。易纲在上海调研时的讲话重新提到了“加强逆周期调节”,因此这次降息给市场传递了货币政策稳消费、稳外贸、稳投资的积极信号,对于提振未来经济的信心有非常重要作用。

一方面降息的作用就是市场的钱变多了,有利于把堆积在银行里的各类存款挤出来,去消费、去投资。只要不引起恶性通胀,那么对社会经济的发展肯定是有利的。前2周时间,大小银行进行了新一轮的存款利息下降。

因此降息对经济、对楼市、对股市都构成利好。当然具体能有多大的利好,或者具体利好哪些板块,这个就不好说了。

另一方面中国即将再次降息,而美国即将再次加息,两者息差会逐渐加大,这会带来人民币的贬值压力。人民币的适度贬值,有利于扩大对发达国家出口,但是不利于人民币资产,尤其是港股和中概股。

此次降息主要在于稳增长、稳楼市、稳消费。降低企业融资利率,鼓励你借钱扩大生产。降低居民存、贷款利率,鼓励大家拿钱出来投资或消费。

无论是普通消费去吃美食去旅游,还是大宗消费买车买房,还是创业投资,目的只有一个:大家要拿钱出来花,钱真的要流动起来。

今天降息的落地,意味着新一轮的宏观经济刺激大幕,已经拉开。本次降息虽然只有10个基点,没有超预期发力,但以这次降息为起点,接下来相信还会有新一波的政策发力,以实现全国的宏观经济目标

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